据报告所说，到 2026 年，以 ESG 为重点的机构投资预计将增长 84%，达到33.9 万亿美元。

那么，什么是 ESG？ESG 代表“环境、社会和治理”，是一个考虑影响公司长期成功的非财务因素的框架。ESG 标准包括环境可持续性、社会影响和公司治理实践的质量。

在本文中，我们将探讨 ESG 投资的每个组成部分，并讨论它们在可持续投资领域的重要性。在整个讨论过程中，我们将重点介绍 ESG 因素如何影响公司的财务业绩和社会的整体福祉。

ESG 投资是指将环境、社会和治理因素纳入投资决策过程的做法。这种方法超越了传统的财务分析，评估公司的运营如何影响环境，如何管理与员工、供应商、客户和社区的关系，以及其领导力、审计、内部控制和股东权利的质量。

环境标准考虑公司作为自然环境管理者的表现，重点关注其能源使用、废物、污染、自然资源保护和动物处理。该标准还可以帮助投资者评估任何公司的环境风险及其管理方式。

社会标准考察公司如何管理与员工、供应商、客户和运营所在社区的关系。这包括劳工实践、产品安全、数据保护和隐私。治理涉及公司的领导层、高管薪酬、审计、内部控制和股东权利。

采用 ESG 标准的投资者认为，这些因素可以为公司的长期前景提供关键见解，使拥有强大ESG 实践的公司更具弹性，并可能带来更有利可图的投资。

随着越来越多的投资者不仅寻求财务回报，也寻求为社会做出积极贡献，ESG 投资势头强劲。这一趋势反映出人们越来越相信，可持续、负责任的商业行为与公司的整体业绩和风险状况息息相关。

ESG 投资很重要，因为它将投资策略与更广泛的社会、环境和治理考虑相结合，解决了人们日益认识到这些因素会显著影响公司的风险和回报状况的问题。

通过纳入 ESG 标准，投资者可以识别出更有能力应对气候变化、社会动荡和治理丑闻等挑战的公司，因为这些挑战可能会对盈利能力和可持续性产生不利影响。这种方法可以促进企业在环境上可持续、对社会负责和治理良好，有助于金融市场的长期健康发展，并实现更稳定、更具包容性的经济增长。

ESG 投资还使投资者能够为积极的社会和环境成果做出贡献，支持向更可持续和更公平的全球经济转型。随着公众对这些问题的认识和监管审查的不断加强，ESG 投资对于确定面向未来的投资并通过资本市场推动有意义的变革至关重要。

投资时需要考虑哪些 ESG 因素？

投资者和资产管理者使用 ESG 考量来判断公司是否在可持续发展和环境责任方面做出努力。这有助于他们做出符合自身价值观的更明智的选择，并支持那些关心环境和社会道德责任的公司。

在环境方面，ESG 投资者关注的是公司的行为对地球的影响。他们关注公司向大气中排放了多少二氧化碳、公司管理废物的效率如何、以及公司如何使用能源和水。 

关心环境的投资者希望支持致力于减少对地球的影响并促进可持续发展的公司。

环境考虑中的一些关键领域包括：

气候变化和碳排放。ESG投资者对积极致力于应对气候变化并采用更环保的经营方式的公司感兴趣。他们密切关注公司如何应对气候变化并减少碳足迹。他们还关注公司是否使用可再生能源、实施节能措施、设定实现净零排放的目标以及参与抵消碳排放的计划。 

资源枯竭和污染。ESG投资者希望找到善于管理资源、遵循循环经济原则并努力将对环境的影响降至最低的公司。他们关注公司如何保护自然资源和防止污染。他们还检查公司如何使用资源、管理废物和控制污染。 

生物多样性和保护。ESG投资者喜欢那些认真对待环境管理者角色、参与保护项目并尽最大努力将对脆弱生态系统的破坏降至最低的公司。他们关注公司如何照顾野生动物和保护自然。他们还会关注公司是否在保护栖息地、保护生物多样性以及负责任地管理土地和水资源。 

现在，我们来谈谈 ESG 投资的社会方面。投资者考虑公司如何尊重人权、如何对待工人、如何促进工作场所的多样性和包容性、如何确保产品安全、如何让客户满意以及如何参与社区活动。 

关心社会问题的投资者希望支持那些做正确的事情、重视员工并对整个社会产生积极影响的公司。

社会考虑的一些关键方面包括：

人权和劳工实践。ESG投资者希望了解公司如何处理其运营和整个供应链中的社会问题。他们关注公司如何对待员工并尊重他们的权利。这意味着检查他们是否支付公平的工资、提供安全的工作条件、制定反歧视政策，并采取措施防止强迫劳动或童工。 

员工福利和多样性。ESG投资者希望了解公司是否创造了一个支持性和包容性的工作环境，提供良好的福利和成长机会，并帮助员工保持健康的工作与生活平衡。他们还关注公司对员工队伍多样性、公平性和包容性 (DEI)的承诺，包括在组织的各个层面都拥有良好的性别和种族组合。 

社区关系和利益相关者参与。ESG投资者欣赏那些积极与利益相关者互动、响应社区需求并致力于创造不仅仅是赚钱的价值的公司。他们仔细研究公司如何与其影响的人民和社区互动。他们还想知道公司是否倾听他们的担忧、参与社区活动并做有益于社会的事情。 

公司治理是关于如何管理和控制一家公司。ESG 投资者希望支持那些重视责任感、透明度和做出能创造长期股东价值的决策的公司。 

他们会考察公司的治理实践和领导结构、董事会是否独立、财务报告的透明度、高管的薪酬方式以及是否遵守道德标准。 

治理考虑的一些关键方面包括：

董事会结构和独立性。ESG投资者看重董事会结构良好、多元化和独立的公司，因为这些公司可以更好地代表股东的利益并提供良好的战略指导。他们还寻找拥有强大高层领导力以及正确结构和流程的公司来指导公司并确保一切顺利运行。

高管薪酬和责任。ESG投资者希望了解高管薪酬是否公平、透明并与公司的长期成功挂钩。他们关注高管激励措施是否鼓励可持续的绩效和负责任的行为。他们还检查高管是否对自己的行为负责，并确保公司治理结构中存在适当的制衡。 

股东权利和透明度。ESG投资者欣赏那些重视开放沟通、提供清晰及时的信息并创造鼓励股东参与和表达意见的环境的公司。他们认为，拥有强大股东权利和透明做法的公司会促进信任和问责制，从而实现更好的长期业绩并与投资者利益保持一致。

投资者如何评估ESG影响？

他们可能依赖现有的框架和行业标准作为起点，但通常会根据特定的投资目标和价值观定制他们的标准。 

ESG 投资者使用多种方法来评估公司的环境实践并确定符合其环境目标的投资。

筛选和排除标准。ESG投资者可以设定特定标准，以排除从事森林砍伐或化石燃料开采等有害环境活动的公司。这有助于投资者将其投资组合与环境价值保持一致。

排放和碳足迹分析。ESG投资者可以评估公司的温室气体排放量及其衡量、报告和管理这些排放量的努力。他们会考虑排放数据、减排目标以及旨在向低碳运营转型的举措。

可再生能源和清洁技术投资。ESG 投资者可能会寻求涉及可再生能源发电、能源储存、能源效率技术和其他清洁技术的公司。通过支持这些公司，投资者为开发可持续能源解决方案和减少对化石燃料的依赖做出了贡献。

ESG 投资者可能会在估值中考虑其他环境因素，例如废物管理、用水和生物多样性保护。

ESG 投资者使用各种方法来评估公司的社会影响，深入了解其企业社会责任实践，并做出符合社会目标和价值观的投资决策。

供应链分析。ESG投资者会检查公司供应链中的劳工实践、人权记录和道德标准。这有助于确保公司在整个运营过程中保持公平的劳工实践、安全的工作条件和人权。

员工满意度和多样性指标。ESG投资者会考虑员工流动率、员工满意度调查和多样性统计数据等因素来衡量公司对员工的支持程度。重视员工福祉、促进多样性和提供平等机会的公司被视为具有积极的社会影响。

慈善活动和社区投资。ESG投资者还会评估公司的慈善捐赠、社区发展项目和社会影响计划，以了解公司为社会做出积极贡献的努力。他们看重积极参与慈善事业并为解决社会问题和改善当地社区做出有意义贡献的公司。 

ESG 投资者在评估公司的社会影响时还可能考虑产品安全、客户隐私和负责任的营销实践。

ESG投资者使用各种方法来深入了解公司管理、运营透明度和股东权利保护。 

董事会组成分析。ESG投资者会考虑诸多因素，包括是否存在与公司无关的独立董事、他们的专业知识和资历以及是否存在相关董事会委员会。多元化且独立的董事会可以提供有效的监督，并确保做出的决策符合股东的最佳利益。

高管薪酬比率和一致性。ESG投资者分析高管薪酬与员工平均薪酬之间的比率，以衡量公平性。他们还评估高管薪酬结构的透明度和责任制，确保激励长期价值创造和负责任的行为。

代理投票和与管理层的互动。ESG投资者使用代理投票对重要事项进行投票，例如董事选举、高管薪酬计划和股东决议。与公司管理层直接对话使投资者能够表达他们的担忧，倡导改善治理实践并促进股东权利。

ESG 投资者还可能考虑风险管理、审计实践、政治捐款和披露透明度，以及公司经营所在地区或行业特定的治理框架、准则和监管因素。

ESG 评级是投资者决策过程中的基准。MSCI ESG Research和Morningstar等评级机构根据公司的 ESG 报告对其进行评估。然后，这些机构会给出 ESG 分数，以表明公司在其行业中的相对表现。

投资者利用这些评级来比较公司，并找出那些具有符合其可持续发展目标的强大 ESG 实践的公司。ESG 评级可为投资决策、投资组合构建和公司参与提供参考。 

然而，必须认识到 ESG 评级有局限性，它依赖于质量和一致性可能参差不齐的可持续发展报告。因此，投资者应将 ESG 评级视为众多工具之一，并进行额外的尽职调查，以更好地了解公司的 ESG 实践。

ESG 投资常见问题

以下是一些与 ESG 投资相关的其他常见问题。

1. ESG 投资与社会责任投资有何不同？

ESG 投资关注公司在环境、社会问题和治理问题等领域的表现。这有助于投资者识别机会和风险。

另一方面，社会责任投资 (SRI)专注于投资符合特定社会或道德价值观的公司。例如，SRI 投资者可能会避开涉及烟草、武器或化石燃料等行业的公司。

这两种方法都旨在支持对社会产生积极影响的公司。

2. ESG 投资与影响力投资有何不同？

ESG 投资专注于提高财务业绩和促进可持续实践。它在做出投资决策时会考虑环境、社会和治理因素。目标是将这些考虑因素纳入投资流程。

影响力投资不仅限于财务回报。它旨在产生可衡量的社会和环境影响，同时产生财务利润。影响力投资者有意投资于直接解决社会和环境问题的项目、行业或组织。

虽然两种方法都包含非财务因素，但影响力投资更加注重为社会和环境创造积极和可衡量的成果。

3. ESG 投资有利可图吗？

ESG 投资旨在创造长期价值并促进企业可持续发展。它不仅限于财务回报，还考虑有助于社会福祉的因素。 

ESG 投资的盈利能力取决于各种因素，例如 ESG 分析的实施情况、所采用的具体策略、投资者的目标以及短期和长期市场状况。考虑 ESG 问题可以通过管理风险和创造长期价值来促进财务成功。 

投资者在将 ESG 因素纳入投资决策时，应该做好充分准备并从提供商处收集可靠的 ESG 数据。